¿Ahorrar? ¿Qué puedo esperar de las tasas de interés?

Hace unos días me pasaron el siguiente enlace de un artículo interesante sobre las tasas de interés que ofrecen diversos bancos y fondos mutuos a sus clientes en Perú:

Inflación presiona a bancos y fondos mutuos a subir retornos del diario El Comercio de Lima, Perú.

Entonces pensé en averiguar por las tendencias que ha tenido la tasa de interés pasiva del sector financiero peruano, o sea la tasa de interés que el sistema financiero peruano paga a sus ahorristas. Casi pongo sufridos, y creo que hubiera acertado. Uy, ya lo puse.

Pasemos al map…, digo cuadro.

Tasas Pasivas en Moneda Nacional y Extranjera e Índice de Precios al Consumidor año 2015

	Tasas Pasivas		IPC Anual
	MN	ME	%
31/01/2015	2.27	0.37	3.16
28/02/2015	2.23	0.40	2.92
31/03/2015	2.21	0.39	3.06
30/04/2015	2.29	0.34	2.98
31/05/2015	2.28	0.33	3.18
30/06/2015	2.26	0.32	3.29
31/07/2015	2.25	0.31	3.32
31/08/2015	2.34	0.30	3.81
30/09/2015	2.38	0.29	3.70
31/10/2015	2.38	0.33	3.37
30/11/2015	2.48	0.33	3.86
31/12/2015	2.42	0.33	4.13
31/01/2016	2.57	0.33	4.35

Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros – Instituto Nacional de Estadística e Informática

Este cuadro toma la Tasa de Interés Pasiva en Moneda Nacional (TIPMN) y la Tasa de Interés Pasiva en Moneda Extranjera (TIPMEX) promedio del sistema financiero peruano, no de un banco o fondo mutuo u otra opción de ahorro en particular. Ojo, son promedios de todo el sistema financiero peruano.

Ya sé que son un montón de números. Pero lo interesante es lo siguiente, en ninguno de los momentos seleccionados del 2015 la tasa de interés fue mayor al IPC (inflación). Y si restamos las tasas de interés del IPC, notaremos que la diferencia es cada vez mayor. Es cierto que sube la tasa en moneda nacional, pero no tanto como para atenuar el impacto negativo de la inflación.

La pregunta cae por su propio peso, aún cuando uno pudiera pensar que es cruel, ¿qué nos hace pensar que las cosas cambiarán en el futuro cercano? La tendencia está ahí, ésta nos dice que la diferencia entre las tasas de interés anualizada y la tasa de inflación irá creciendo. ¿Cambios? Ojalá sucedan, pero el que escribe esto lo duda. Y en verdad espero equivocarme.

Ahora pasemos a otra herramienta de ahorro, ¿qué, acaso no solo se ahorra en el sistema financiero? Pues sí, pero también ahorramos en dólares, en el banco y/o bajo el colchón. Veamos el siguiente cuadro.

Tipo de Cambio Promedio durante 2015

	Tipo de Cambio Promedio		Variación
	Compra	Venta	Compra	Venta
31/01/2015	3.056	3.058
28/02/2015	3.091	3.095	1.15%	1.21%
31/03/2015	3.094	3.097	0.10%	0.06%
30/04/2015	3.124	3.127	0.97%	0.97%
31/05/2015	3.155	3.158	0.99%	0.99%
30/06/2015	3.174	3.179	0.60%	0.66%
31/07/2015	3.186	3.192	0.38%	0.41%
31/08/2015	3.234	3.237	1.51%	1.41%
30/09/2015	3.220	3.223	-0.43%	-0.43%
31/10/2015	3.282	3.287	1.93%	1.99%
30/11/2015	3.372	3.376	2.74%	2.71%
31/12/2015	3.408	3.413	1.07%	1.10%
29/01/2016	3.468	3.471	1.76%	1.70%
Variación anual enero 2015 - enero 2016			13.48%	13.51%

Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros – Instituto Nacional de Estadística e Informática

Otra vez los números. Sí, pues. Son inevitables. Pero una rápida revisión nos dice que el tipo de cambio creció durante todo el año pasado, excepto en agosto. Además, si comparamos el 31 de enero de 2015 con el 29 de enero de este año, veremos que el tipo de cambio (el precio de dólar) creció más del 13%.

Claro, todos somos generales después de las batallas, pero nadie puede negar las cifras. El dólar creció más que el IPC, más de 9%. Estoy mencionando lo que ocurrió el año pasado, este año podría no ser así necesariamente.

El Área de Estudios Económicos del Banco de Crédito hace una semana nos decía que el dólar llegará este año hasta S/.3.65. Según lo que hemos visto últimamente podría llegar a más, ¿3.70? ¿3.80? Si ya estamos casi en los S/.3.50.Eso dependerá del manejo que haga el BCR de la política monetaria y cambiaria, así como el panorama electoral que estamos comenzando a vivir.

¿Entonces? ¿Qué hacer? ¿Saco mi plata y la cambio a dólares? Parece ser una buena medida dados los resultados de 2015. En todo caso, a pensar bien qué hacemos con nuestro billete. ¿Tal vez un negocio? Puede ser. Siempre hay oportunidades para llevar a cabo algunos business que nos hagan incrementar de manera real nuestros ahorros.

El consejo más práctico sería estar siempre atento a las tasas de interés que nos pagan y a los diversos productos financieros que nos ofrecen, además de estudiar bien las instituciones financieras a las que les vamos a dar nuestro dinero. 

Acuérdense de diversificar el riesgo, no meter todos los huevos en una sola canasta. Diversificando, es decir invirtiendo o poniendo dinero en varias opciones de ahorro o inversión, hacemos que los riesgos de perder sean menores, puedo perder en una actividad, pero no en todas.